Bath & Body Works: Kauf-Euphorie trotz schwacher Erwartungen?

Kursverlust von 40% trotz stabiler Ergebnisse

In den letzten Wochen stand die Aktie immer wieder stark in den roten Zahlen. Dabei hat sie seit dem letzten Hoch, Anfang Juni bei $52,99, bis zum Tief, Anfang August bei $30,45, fast 43% verloren. Und das, obwohl die letzten Gewinnzahlen im Mai die Zahlen des Vorjahresquartals übertroffen haben. Der Umsatz lag etwas niedriger als im Vorjahresquartal, jedoch nicht so tief wie erwartet. Da die Zahlen im Mai die Erwartungen übertroffen wurden, hob das Unternehmen auch gleich seine Jahresendprognosen für Umsatz als auch Gewinn an. Trotz dieser positiven Nachrichten halbierte sich die Aktie nahezu in den zwei Folgemonaten.

Erwartungen an die Zahlen am Mittwoch etwas schwächer

Möglicherweise könnten hier die Erwartungen für die übermorgen angekündigten Ergebnisse eine Rolle spielen. So wird ein Gewinn pro Aktie von knapp $0,36 erwartet, sowie ein Umsatz von 1,54 Milliarden US-Dollar. Diese Werte liegen leicht unter den Ergebnissen aus August 2023.

Bei einer genaueren Betrachtung der Zahlen entpuppt sich BBWI als zyklisches Unternehmen, welches in der Regel nur in Frühjahresquartalen überproportional starke Gewinn- und Umsatzzahlen aufweist.

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JRC Capital Management: Bewertung der BBWI-Aktie

Seit dem Tief der Aktie, Anfang August, konnte sie sich wieder um ca. 16% erholen und notierte am Freitag bei $35,60. Auch heute zeigt sie mit vorbörslichen +2% anhaltende Stärke. Welche Auswirkungen die  Zahlen am Mittwoch haben, werden bleibt abzuwarten. BBWI hat zwar hohe Verbindlichkeiten im Verhältnis zu Bar-Beständen, allerdings auch ein relativ stabiles Total-Debt/EBITDA-Verhältnis mit 2,8x und weist immerhin eine Dividendenrendite von ca. 2,3% auf. Mit den aktuell relativ niedrigen Kursniveau könnten interessierte Anleger mit Beachtung der Quartalsergebnisse am Mittwoch nach Einstiegsniveaus Ausschau halten.

Dieser Artikel wurde von einem Analysten der JRC Capital Management verfasst. Falls Sie an unserem Unternehmen interessiert sind, kontaktieren Sie uns gerne auf unserer Website.

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